UNIT 21 Globalisation of Trade


Comment • Favourable: if the value of visible exports is greater than the value of visible imports = surplus • Unfavourable: if the value of visible exports is less than the value of visible imports = deficit • Balanced: if the value of visible exports is equal to the value of visible imports = balanced


EXAM PREPARATION!


State ‘balance of trade’. Explain it with an example. Apply it to another unit.


Write It!


Calculate Ireland’s balance of trade using the following figures:


Ireland exported €123


billion and imported €70 billion worth of goods.


Balance of Payments


The balance of payments is the difference between the total values of all goods and services that Ireland exports and imports. This is both visible and invisible trade.


Balance of Payments = Total Exports – Total Imports (visible + invisible exports) – (visible + invisible imports)


Calculate the balance of payments. Example


Balance of Payments (BOP)


Total Exports Visible exports Invisible exports


Less Total Imports Visible imports Invisible imports Surplus


millions €


300 350 650 250


200 450 200


millions €


Examination Tips


 Show the formula.  Show your workings.


 Use the currency symbol/amount in millions or billions.


 State if the balance of payments is favourable (surplus), unfavourable (deficit) or balanced.


Know It!


• Total Exports – Total Imports • Total Exports = Visible Exports + Invisible Exports • Total Imports = Visible Imports + Invisible Imports


421


STOP! WRITE IT!


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