Enterprise: Strand 2 5 Sources of Finance Know It!


Sources of finance can be short, medium and long term.


If the business expects a cash deficit, they might decide to borrow. They will need to assess what they are borrowing for and match it with the source of finance.


We will study three terms of finance (short term, medium term and long term) and sources of finance under each of these. In Unit 4 we examined sources of finance for the household.


EXAM PREPARATION!


State the different sources of finance. Explain each using examples. Apply it to another unit.


Factors Purpose Amount


Cost Control Collateral Explanation Is it for day-to-day spending or for the purchase of a fixed asset?


What can you afford to pay back? Long-term sources are usually for larger amounts and can be spread over a longer period of time.


Look at the cheapest source of finance first. Comparisons should be made to ensure the best value.


Will control be affected? For example, the issue of shares may affect control.


Some sources will require collateral/security, e.g. deed of the premises.


You must always match the source with the use. Know It!


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STOP! WRITE IT!


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