Enterprise: Strand 2


Matching Sources with Uses Short term


Sources Bank


(Day-to-day expenditure) Uses


overdraft Creditors


Expenses due Examination Tip Be sure to match the correct source with the correct term.


For example, you can’t use a bank overdraft to buy a premises – just like you wouldn’t use a long-term loan to buy stock.


Buy stock Rent Wages


Sources


Medium term


(Lasts up to five years) Uses


Medium-term loan


Hire purchase Leasing


Machinery Equipment Vehicles


Sources Capital


Long term


(Long-term items) Uses


Retained earnings


Long-term loan


Premises Land


Expanding


Buying other organisations


Example 1


Minizone decided they would buy a van for €30,000. Which source of finance should they use? Give a reason for your answer.


Hint: It’s a form of capital expenditure. Solution


Buying a van Source


Reason Medium-term loan


A van lasts in value for up to five years. If you take out a short-term loan, e.g. a bank overdraft, you will have large repayments and you will be repaying the loan before you have earned money on it. A medium-term loan is the best option.


Example 2


Minizone needs to pay Eir €75 per month for broadband. Which source of finance should they use? Give a reason for your answer.


Solution


Paying expenses Source


Reason Short-term expenses due


Broadband is an everyday expense for the running of a business. A short- term source is best.


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