The Role of International Trade


Ireland also trades with other countries. We buy imports from other countries and sell exports to other countries.


ґ Money spent on imports sends money to other countries, so income leaks out of the economy.


ґ Money earned from exports brings money into the country, so income is injected into the economy.


Example: Buying a foreign car (import) sends money out of Ireland’s economy. A foreign company buying Irish dairy products (export) brings money into our economy.


f i TAX SAVINGS LEAKAGES


This money leaves the economy


IMPORTS


government financial


institutions


international trade


GOVERNMENT EXPENDITURE


BORROWING EXPORTS INJECTIONS


This money enters the economy


316 2


e


h


o


Households spend their income on goods and services of firms


Firms pay households for providing their resources


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STRAND 3


CHAPTER 28: The circular flow of income


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