Medium-Term Sources of Finance


Medium-term finance refers to money used to pay for assets the business will use for one to five years.


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Sources of medium-term finance:


Medium-term loan: A loan from a bank or credit union that is repaid with interest in regular instalments over one to five years. Reason to use it: A business can buy an asset in full straight away and spread the cost


over the time it will use it. Drawback: The loan must be repaid with interest, so the business pays back more than


it borrowed.


Hire purchase: A business pays a deposit and then makes regular instalments. It can use the asset straight away but does not own it until the final payment is made.


Reason to use it: A business can use the asset immediately without having to pay the


full cost upfront. Drawback: The business does not own the asset until all payments are complete.


Leasing: A business rents an asset and makes regular payments for its use. It never takes ownership of the asset.


Reason to use it: A business can use an asset without the high upfront cost of buying it


outright. Drawback: The business never owns the asset, regardless of how long it has been


paying.


Always match the type of finance to the purpose of the purchase. TOP TIP


Short-term finance should only be used to pay for day-to-day items, such as paying for stock, wages or bills.


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STRAND 2 CHAPTER 24: Sources of finance and the cash flow budget


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