Getting Paid & Paying Taxes


Example: Calculating net pay Lee Smith works for a major supermarket chain. He is paid a weekly wage. From the following information, Lee’s employer calculated his net pay for the week ending 7th February.


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Lee worked his regular 38 hours @ €20 per hour. He worked 4 hours overtime at time-and-a-half. His weekly tax credits amount to €60. He pays PAYE tax at a rate of 20% of gross pay. Universal Social Charge is 2% of gross pay. PRSI is 3% of gross pay. Pension contribution is €20. Health insurance is €15.


Employer’s Calculations Step 1: Calculate gross pay


Basic Pay 38 hours @ €20 per hour


Overtime 4 hours @ €30 per hour Total Gross Pay


Step 2: Deduct PAYE tax due PAYE


Step 3: Deduct USC due USC


20% of €880 Minus Tax Credits 2% of €880


Step 4: Deduct PRSI due PRSI


€3% of €880


Step 5: Deduct Voluntary Deductions Private Pension contribution Private Health Insurance


Total deductions NET PAY = Gross Pay – Total deductions = = = €176.00


–€ 60.00 € 116.00


€ 17.60 € 26.40


€760.00 €120.00 €880.00


€ 20.00 € 15.00


€195.00 €685.00


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