32 economie
Leukeoude dag of lijkenpikkerij?
Oud-politierechercheur Frank Laan begonvanuit hetWTC zevenjaar geleden beleggingenaan te bieden in lifesettlements,ook wel‘doodsobligaties’ genoemd.Nuligthij onder vuur vandeAutoriteit Financiële Markten. HENKSCHUTTEN
H
et gaat hardmet Quali- ty Investments.Debe- drijfsruimte in het Am- sterdamse World Trade Center heeft oprichter
Frank Laan begin dit jaar verruild voor eenhoofdkantoor in het Zwit- serse Zug.“Metonsbedrijf zittenwe nuinmeerdanvijftienlanden,” legt hij uit: “EnZwitserland is toch het financiëlehartvan Europa. Boven- dienzijndebelastingvoordelenhier natuurlijk mooimeegenomen.” Laan (46) heeft eenopmerkelijke carrièreachterderug.Hij begonop de grotevaartenstaptedaarna over naar de Enkhuizer waterpolitie, waar hij uiteindelijk bij de recher- cheterechtkwam.In1997verliet hij depolitieomzichtegaanrichtenop de financiëledienstverlening. Maar eenbaan als commercieeldirecteur bij Caribbean Comfort, een beleg- gingsfondsinvakantieappartemen- tenindeDominicaanse Republiek, pakteuiterst ongelukkiguit.Het fonds ging failliet omdat het geld doordeoprichter bleek te zijnweg- gesluisd.Laan verloor al zijn geld aanhet debacle. Bijeen tweede financieel avon-
tuur kwam Laan met de schrik vrij. In 2003 maakteeen zakenrelatie hem attent op beleggingenin life settlements,een handel die in de ja- rentachtigontstond in de Verenig- de Staten toen terminale aidspa- tiënten hun levensverzekeringver- kochten, zodat ze het geld konden gebruiken voor medische zorg. Spe- culanten namen de premiebetalin- genoverenincasseerden het be- drag dat na overlijden werd uitge- keerd. Laan besloot polissente gaan verkopen vanMutualBenefit Corporation, een bedrijfuit Florida dat in 2004 ontmaskerdwerdals piramidefonds.Laan wastoen ech- teralvoor zichzelf begonnen. “Het kunstjehadden we al geleerd. Waarom zoudenwedeze beleggin-
‘Een plek in bejaardenhuis kopenofeen reis maken’
genvia de VS verkopen als we het ook zelf kondendoen?” Laan wist meteendat hij in Neder-
landmoest opboksentegen veel vooroordelen. Niet voor niets wor- den de beleggingeninlife settle- ments vaak omschreven als ‘doods- obligaties’ en ‘lijkenpikkerij’. De NederlandseAutoriteit Financiële Markten (AFM) noemde de handel zelfs ‘instrijdmet de goede zeden’. Onzin,vindtLaan. “Dan zijn pensi- oenfondsen ook lijkenpikkers.Heel vaak gaat zo’n polis de prullenbak in als de kinderen de deur uit zijn. Nukrijgen de eigenaren veertigpro- cent vandeuitkerendewaarde uit- betaaldenkunnen ze met dat geld nogleukedingendoen, eenplekko- pen in eengoed bejaardentehuis, eenreis makenofhet geld aande kinderen schenken.” Dat er eenrisicokleeft aandepo-
lissen, staat vast.Tot de oorspron- kelijke polishouderoverlijdt,moet de nieuwe eigenaar,naast de af- koopsom, de premiesgewoon blij- vendoorbetalen. Als de persoon dusveel langerblijft levendan ver- wacht–zoals gebeurde met hiv-pa- tiënten toen de eersteaidsremmers op de markt kwamen–dan kunnen de verliezenbehoorlijkoplopen. Om dat langlevenrisicoaftedek- ken, gingLaan op zoekgegaan naar eenherverzekeraar. “Stad en land hebikafgereisd,maar uiteindelijk is het gelukt.Wanneerdebelegger bijons eenpolis koopt,laten we hem bij de aankoop eenovereen- komst tekenen met de herverzeke- raar.Als de verzekerdeblijft leven na de afgesproken periode, dan be- taaltdeherverzekeraarhet kapitaal uit aan onze klant.” De naam vandeherverzekeraar
heeftLaan nooit bekend willen ma- ken. Totdeze maand. “Uit concur- rentieoverwegingenhebben we de naam altijd geheim gehouden. Maar omdat we onlangs een exclu- siviteitscontracthebben getekend, hoefdedat nietmeer.” De onthullingleidde totgrote
commotie. De herverzekeraar die garant staatvoordeuitkeringenaan de beleggers,blijkt namelijk het op het Caribische eiland Domincage- registreerdeProvidentCapital In- demnity (PCI) te zijn, een bedrijf met een op zijnzachtst gezegd om-
streden reputatie.PCI zou in de VS ondermeer betrokken zijngeweest bij‘overtredingvan de effectenwet- geving, fraude en misleiding’.Zo- welde Securities and Exchange Commission (SEC), de financiële toezichthouder in de VS,als de Brit- se FinancialServices Authority heb- ben de afgelopen jaren gewaar- schuwdvoor de praktijken vanPCI. Volgens Laan valt het allemaal
reuze mee. Hijbenadrukt dat PCI nognooit is veroordeeld. “In de VS heeft PCI in het verledenwel eens verzekeringenaangeboden, zonder daarvoor over de vereistevergun- ningentebeschikken. Ik vindhet een beetje overdreven om dat met- een fraude te noemen. Maar in En- gelandenAmerikastaan ze nogal snel klaar met dit soortkwalifica- ties.” PCIisbovendien totdusveraltijd
goed gebleken voor zijn geld, zegt Laan: “Al onze claims zijn keurig doorPCI uitbetaald.Onze cliënten kregen begindit jaar 10 miljoen dol- lar uitgekeerd, later dit jaar volgt nogeens 5,6miljoen.”
brengen. Hetbedrijf vanLaan heeft daarom geen vergunningvan de AFM nodigomzijn producten te mogenaanbieden.Tochkwamdefi- nanciële waakhond enkelemaan- dengeleden bijhem langs om inza- ge te eisen in de boeken. Hetgevolg wasdat Laan zijn prospectusmet ingang vandeze maandopmaar liefst tien punten moest wijzigen. De belangrijkstebronvan verwar-
W
ringbetreft wienueigenlijk de eige- naar is vandepolissen. In de pros- pectusstond vermelddat ze in han- denwaren vanhet fonds,maar in werkelijkheid blijkteen Ameri- kaans trustkantoor de juridische ei- genaar.Als er ietsfout gaat met de uitbetalingen, dan kunnen de be- leggersdus geen verhaal halenbij Laan. Misverstand, zegt hijzelf. “Dat is juist het mooie vandecon- structie die wij hebben bedacht. Stel dat Quality Investments failliet gaat,dan is er nogsteeds niets aan de hand. Alle polissen blijven door- lopen en de mensen krijgen hun geld gewoon uitbetaald.Wij kun-
ie in Quality Investments wil beleggen, moet mini- maal 75.000 euromee-
‘Deafgelopen jaren is veel misgegaan met life settlements’
nen niet aan de geldstromen ko- men, ook al zoudenwedat willen. Quality Investments zit er alleen contractueel tussen. Onze inves- teerdersbegrijpen dat.” Dat de bekendmakingvan de naamvanPCI totdenodige commo- tie zou leiden,hadhijwelverwacht. Door recenteschandalen, zoals rond het Brabantse Easy Life, heeft de brancheeen slecht imagogekre- gen: “De afgelopen jaren is er veel misgegaan met life settlements.Er is veel geld in verkeerdezakken te- rechtgekomen. Diejongens vanEa- sy Lifeheb ik zelf nogopgeleid en daarnawaren ze meteenvertrok- ken. Dat soortcowboyszul je altijd houden.” Methet product is nietsmis,houdt
Laanvol.Rendementenvanachttot elfprocent,ensoms noghoger, waar vind je die nog? “De afgelopen jarenhebben we 175miljoen opge- haald.Elk jaar verdubbeltdeomzet en we zullen alleen maar harder groeien. De komendejaren gaan we ons richten op Azië en Zuid-Ameri- ka.” Achteraf is Laan alleenmaar blij
met de wijzigingendie hij op last vandeAFMmoest doorvoeren, zegt hij. “Alles bijftzoals het is.Demen- sen zijnnuvoortaan zelf recht- streeks eigenaar,onze prospectus wordt een stuk dunner.Eigenlijk is het alleen maar een verbeteringen moet ik deAFMdankbaar zijn.” De AFM houdtzichopdevlakte
over de situatiebij Quality Invest- ments,enbenadrukt zelf geen on- derzoek gedaantehebben naar de gang vanzaken bij het fonds.“De informatie op onze websiteisaf- komstigvan collega-toezichthou- ders in het buitenland. Daarmee willenwealleenmaar aangevendat iedereenzeer alertmoet zijn bij dit soortproducten. Maar dat geldtna- tuurlijk voor allebeleggingen.”
ZATERDAG 19 JUNI 2010
Frank Laan:‘Deafgelopenjarenhebbenwe175mil
Page 1 |
Page 2 |
Page 3 |
Page 4 |
Page 5 |
Page 6 |
Page 7 |
Page 8 |
Page 9 |
Page 10 |
Page 11 |
Page 12 |
Page 13 |
Page 14 |
Page 15 |
Page 16 |
Page 17 |
Page 18 |
Page 19 |
Page 20 |
Page 21 |
Page 22 |
Page 23 |
Page 24 |
Page 25 |
Page 26 |
Page 27 |
Page 28 |
Page 29 |
Page 30 |
Page 31 |
Page 32 |
Page 33 |
Page 34 |
Page 35 |
Page 36 |
Page 37 |
Page 38 |
Page 39 |
Page 40 |
Page 41 |
Page 42 |
Page 43 |
Page 44 |
Page 45 |
Page 46 |
Page 47 |
Page 48 |
Page 49 |
Page 50 |
Page 51 |
Page 52 |
Page 53 |
Page 54 |
Page 55 |
Page 56 |
Page 57 |
Page 58 |
Page 59 |
Page 60 |
Page 61 |
Page 62 |
Page 63 |
Page 64 |
Page 65 |
Page 66 |
Page 67 |
Page 68 |
Page 69 |
Page 70 |
Page 71 |
Page 72 |
Page 73 |
Page 74 |
Page 75 |
Page 76 |
Page 77 |
Page 78 |
Page 79 |
Page 80 |
Page 81 |
Page 82 |
Page 83 |
Page 84 |
Page 85 |
Page 86 |
Page 87 |
Page 88 |
Page 89 |
Page 90 |
Page 91 |
Page 92 |
Page 93 |
Page 94 |
Page 95 |
Page 96 |
Page 97 |
Page 98 |
Page 99 |
Page 100 |
Page 101 |
Page 102 |
Page 103 |
Page 104 |
Page 105 |
Page 106 |
Page 107 |
Page 108 |
Page 109 |
Page 110 |
Page 111 |
Page 112 |
Page 113 |
Page 114 |
Page 115 |
Page 116 |
Page 117 |
Page 118 |
Page 119 |
Page 120 |
Page 121 |
Page 122 |
Page 123 |
Page 124 |
Page 125 |
Page 126 |
Page 127 |
Page 128 |
Page 129 |
Page 130 |
Page 131 |
Page 132 |
Page 133 |
Page 134 |
Page 135 |
Page 136 |
Page 137 |
Page 138 |
Page 139 |
Page 140 |
Page 141 |
Page 142 |
Page 143 |
Page 144 |
Page 145 |
Page 146 |
Page 147 |
Page 148 |
Page 149 |
Page 150 |
Page 151 |
Page 152