Calculating Depreciation


Depreciation is calculated by using a percentage of the asset’s cost. A business would multiply the cost of the asset by the percentage that it depreciated.


Cost of a delivery vehicle = €20,000 Depreciation rate of 20% over the year


Formula = Cost x Depreciation Rate = €20,000 X 20% = €4,000 Depreciation


A business would treat the loss of value of the delivery vehicle as an expense of €4,000


Q20 Calculate the level of depreciation for each asset a business owns to figure out the expense they will include in their Income Statement: Asset


Cost Building Workings: Answer: Vehicle Workings: Answer:


Machinery Workings:


€24,000 Answer:


Q21 Calculate the level of depreciation for each asset a business owns to figure out the expense they will include in their Income Statement:


Asset Building Workings: Answer: Vehicle Workings: Answer:


Equipment Workings:


€18,000 Answer: 280 2 10% €45,000 20% Cost €280,000


Depreciation 1%


20% €40,000 15% €250,000


Depreciation 2%


STRAND 2


CHAPTER 26: Final accounts


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