N E W S A N A L Y SI S N E W S A N A L Y SI S


CII C RI TI CI S E D A G AI N A N D B O X S HI P B O O M B RI N G S H E A D A C H E S


B y M al c ol m L at a r c h e, C orr e s p o n d e nt


E v e n b ef or e it t o o k e ff e ct i n J a n u ar y, t h e I M O’ s e mi s si o n r e d u cti o n str at e g y i n t h e s h a p e of t h e CII w a s b ei n g h e a vil y criti ci s e d. F urt h er o p p o siti o n t o it e m er g e d i n F e br u ar y at t h e U ni o n of Gr e e k S hi p o w n er s’ ( U G S) A G M w h e n it w a s a n n o u n c e d t h at t h e or g a ni s ati o n h a s f or m e d a w or ki n g gr o u p t o d e m o n str at e t h e w e a k n e s s of t h e m e a s ur e a n d t o p ut f or w ar d pr o p o s al s f or it s a m e n d m e nt.


U G S pr e si d e nt M eli n a Tr a vl o s d e s cri b e d t h e CII a s b ei n g ‘ u nf air t o all s hi p s’ a n d s ai d “ gi v e n it s s h ort c o mi n g s it i s g o o d t h at s hi p s t h at f ail t o c o m pl y wit h it will n ot b e p u ni s h e d d uri n g t h e tr a n siti o n al p eri o d u ntil it s 2 0 2 6 r e vi si o n.”


O n t h e s a m e d a y t h at t h e U G S w a s d e n o u n ci n g t h e m e a s ur e, C a pit al Li n k’ s 1 3t h A n n u al Gr e e k S hi p pi n g F or u m w a s al s o t a ki n g pl a c e i n At h e n s a n d wit h a fir st s e s si o n of t h e c o nf er e n c e d e v ot e d t o CII, m or e n e g ati v e c o m m e nt s w er e e x pr e s s e d. P a n o s Z a c h ari a di s of Atl a nti c B ul k C arri er s M a n a g e m e nt a n d vi c e c h air of BI M C O’ s M ari n e E n vir o n m e nt C o m mi tt e e a s k e d t h e r h et ori c al q u e sti o n a n d a n s w er e d it s a yi n g: “ D o e s a g o o d CII s c or e n e c e s s aril y m e a n a n e ffi ci e nt s hi p ? A s a m a tt er of f a ct, n o, it j u st s h o w s if t h e w a y t h e s hi p w a s o p er at e d d uri n g a s p e ci fi c p eri o d w a s c o m pli a nt t o w h at i s c urr e ntl y b ei n g a s k e d.”


K e n n et h A a sl a n d M D of M ariti m e C ar b o n S ol uti o n s, I F C H O R G al br ait h s, s p o k e of g e o p oliti c al e v e nt s a n d c o m m o dit y m ar k et s n ot b ei n g a d dr e s s e d i n t h e r e g ul ati o n s a n d A n dr e a Oli vi, h e a d of W et Fr ei g ht S hi p pi n g at Tr a fi g ur a, s ai d: “ CII h a s t h e p ot e nti al t o pr o m ot e b a d b e h a vi o ur i n st e a d of c o ntri b uti n g t o it s eli mi n ati o n a n d it s h o ul d n ot b e s e e n a s t h e h ol y gr ail t h at will h el p u s d e c ar b o ni s e s hi p pi n g, b ut r at h er a s o n e of t h e t o ol s o ff er e d t o b ot h s hi p o w n er s a n d c h art er er s.”


P er h a p s n ot w h at I M O s e cr et ar y g e n er al Kit a c k Li m w a nt e d t o h e ar b ut t h e n t h o s e ar e j u st t h e l at e st i n a l o n g str e a m of criti ci s m of t h e m e a s ur e s t h at al m o st n o b o d y b eli e v e s w er e w ell t h o u g ht t hr o u g h.


M a y b e s o m e c o mf ort c a n b e dr a w n fr o m t h e w or d s of Dr H arr y C o n w a y, c h air m a n of t h e M E P C C o m mi tt e e, w h o r e s p o n d e d t o t h e criti ci s m s b y s a yi n g: “ At t h e I M O w e ar e c urr e ntl y r e c ei vi n g pr o p o s al s wit h w a y s t o f a c e t h e c o n c er n s t h at h a v e b e e n r ai s e d. Y o u, t h e m e m b er s of t h e i n d u str y, s h o ul d pr o vi d e u s wit h t h e n e c e s s ar y d at a. T h at w a y, r e g ul ati o n s will n ot b e b a s e d o n c o nj e ct ur e s or s p e c ul ati o n s. D e b ati n g di ff er e nt t o pi c s i s t h e w a y t o r e a c h b e tt er s ol uti o n s, a n d w e r e m ai n fl e xi bl e f or m o di fi c ati o n s if t h e d at a s o i n di c at e s.”


1 0 T H E N A V A L A R C HI T E C T


T H E 2 4,1 8 8 T E U O O C L S P AI N . S O U R C E: O O C L


P er h a p s it m a y h a v e b e e n b e ft er if m or e of t h e criti ci s m s e x pr e s s e d b ef or e t h e m e a s ur e w a s p a s s e d h a d b e e n li st e n e d t o a n d t h e I M O w o ul d n ot h a v e b e e n c a u g ht i n a n e m b arr a s si n g sit u ati o n o n c e a g ai n.


T h e CII i s p er h a p s n ot t h e bi g g e st h e a d a c h e f or t h e c o nt ai n er s e ct or gi v e n t h at t h e m aj orit y of s hi p s ar e o p er ati n g eit h er o n l o n g-t er m ti m e c h art er s or ar e o w n e d b y t h e o p er at or s dir e ctl y. It i s d e cli ni n g pr o fit a bilit y a n d t h e i m mi n e nt pr o s p e ct of a m a s si v e i n cr e a s e i n c a p a cit y a s s hi p s or d er e d i n 2 0 2 1 / 2 2 st art t o hit t h e w at er.


A c c or di n g t o s e ct or a n al y st Al p h ali n er i n it s l at e st m ar k et r e p ort, st arti n g fr o m M ar c h t h e p a c e of n e w c o nt ai n er s hi p d eli v eri e s will pi c k u p r a pi dl y e s p e ci all y i n t h e l ar g er s e g m e nt s. A s s u mi n g n o n e ar e c a n c ell e d or d el a y e d, a n e w 2 3, 0 0 0 T E U s hi p will b e j oi ni n g t h e w orl d c o nt ai n er fl e et e v er y 1 0 d a y s o n a v er a g e f or t h e r e st of t h e y e ar. Si x ar e d u e i n M ar c h al o n e a n d i n F e br u ar y O O C L t o o k d eli v er y of t h e 2 4,1 8 8 T E U O O C L S p ai n , t h e fir st of si x d u e t hi s y e ar. H a p a g Ll o y d, M S C a n d O N E ar e s c h e d ul e d t o t a k e d eli v er y of a n ot h er 2 6 s hi p s b et w e e n t h e m. Dr o p pi n g d o w n t h e si z e l e a g u e, a f urt h er 6 7 n e o- P a n a m a x u nit s of 1 2, 0 0 0- 1 6, 0 0 0 T E U will al s o b e d eli v er e d t hi s y e ar.


L o o ki n g f or w ar d t o t h e e n d of 2 0 2 7, Al p h ali n er s a y s t h e or d er b o o k pr e s e ntl y st a n d s at al m o st ei g ht milli o n T E U or j u st u n d er a t hir d of t h e c urr e nt fl e et c a p a cit y. Al m o st c ert ai nl y s o m e of t h o s e s hi p s will n e e d t o b e c a n c ell e d or d el a y e d t o a v oi d a c at a str o p hi c i m p a ct o n r at e s.


U nf ort u n at el y, t h e s e ct or h a s a p o or r e c or d of or d er r e str ai nt s o t h er e m a y w ell b e s o m e c a s u alti e s al o n g t h e w a y. L a st D e c e m b er U K- b a s e d All s e a s Gl o b al Pr oj e ct L o gi sti c s w e nt i nt o li q ui d ati o n a n d i n F e br u ar y, A u str ali a n st art- u p F o c u s C o nt ai n er Li n e w e nt t h e s a m e w a y a s t h e b o o m pr o v e d t o b e u n s u st ai n a bl e. ■


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