CHAPTER 4 Theory Questions


1 What is a Suspense Account? 2 When and why does a Suspense Account occur in accounting? 3 Outline with an example an error revealed and an error not revealed by the Trial Balance.


4 Explain what errors of omission are, giving examples. 5 Explain what errors of commission are, giving examples. 6 Explain what errors of principles are, giving examples. 7 Explain what errors of original entry are, giving examples. 8 Explain what compensating errors are, giving examples. 9 Explain what complete reversal of errors is, giving examples.


10 Look at the following Suspense Account. The stock figure given in the Balance Sheet includes the suspense figure. Explain in your own words how this affects the stock figure.


Bank 8,000 Repairs 8,000 650


Difference 7,350 8,000


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